8月3日，芯導(dǎo)科技發(fā)布公告稱，公司擬向盛鋒、李暉、黃松、王青松、瞬雷優(yōu)才發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金，購(gòu)買上海吉瞬科技有限公司100%股權(quán)、上海瞬雷科技有限公司17.15%的股權(quán)，從而直接及間接持有瞬雷科技100%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)瞬雷科技的100%控制。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
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圖片來源：芯導(dǎo)科技公告截圖
公告顯示，交易價(jià)格暫定為4.026億元，其中現(xiàn)金對(duì)價(jià)1.265372億元，可轉(zhuǎn)債對(duì)價(jià)2.760628億元。同時(shí)，芯導(dǎo)科技擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金不超過5000萬元，用于支付本次交易的部分現(xiàn)金對(duì)價(jià)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。
芯導(dǎo)科技成立于2009年，總部位于上海，2021年上交所上市，專注于功率半導(dǎo)體的研發(fā)與銷售。公司形成了功率器件和功率IC兩大業(yè)務(wù)板塊，10大產(chǎn)品類型，2500+產(chǎn)品型號(hào)。功率器件產(chǎn)品主要包括瞬態(tài)電壓抑制二極管（TVS）、金屬 – 氧化物半導(dǎo)體場(chǎng)效應(yīng)晶體管（MOSFET）、肖特基勢(shì)壘二極管（SBD）、氮化鎵（GaN HEMT）等。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于移動(dòng)終端、網(wǎng)絡(luò)通信、安防工控、儲(chǔ)能、汽車電子、光伏逆變器等領(lǐng)域。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，芯導(dǎo)科技2024年年報(bào)顯示，2024年技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約3.53億元，同比增長(zhǎng)10.15%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.12億元，同比增長(zhǎng)15.7%。2025年一季度，芯導(dǎo)科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約7426.29萬元，同比增長(zhǎng)8.1%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2407.11萬元，同比下降1.62%。
近年來，公司在深耕國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，積極拓展海外市場(chǎng)，目前產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷歐美日韓及東南亞等國(guó)家與地區(qū)。
股權(quán)穿透可見，本次交易目標(biāo)是瞬雷科技，吉瞬科技為瞬雷科技的持股主體，直接持有瞬雷科技82.85%的股權(quán)。
瞬雷科技成立于2019年，也是一家專注于功率半導(dǎo)體領(lǐng)域的企業(yè)。產(chǎn)品涵蓋TVS、ESD保護(hù)器件、MOSFET、肖特基二極管等多個(gè)品類，可分為車規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體產(chǎn)品和工業(yè)級(jí)功率半導(dǎo)體產(chǎn)品。
2024年度，瞬雷科技營(yíng)業(yè)收入2.17億元，歸母凈利潤(rùn)3879.25萬元，同比均有增長(zhǎng)；2025年上半年，瞬雷科技營(yíng)收、凈利潤(rùn)金額分別為1.04億元、1861.13萬元。
在業(yè)務(wù)范圍上，芯導(dǎo)科技優(yōu)勢(shì)集中于以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子領(lǐng)域，而瞬雷科技已在汽車電子、安防儀表、民爆化工、工業(yè)及消費(fèi)電子等多個(gè)下游應(yīng)用領(lǐng)域建立了穩(wěn)固的客戶基礎(chǔ)和銷售渠道。
這意味著，通過本次交易，芯導(dǎo)科技可以借助標(biāo)的公司的優(yōu)質(zhì)客戶資源進(jìn)入到汽車電子、安防儀表、民爆化工、工業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，標(biāo)的公司也可以借助上市公司的市場(chǎng)渠道及客戶資源，鞏固和強(qiáng)化其在工業(yè)等領(lǐng)域的布局，同時(shí)擴(kuò)大消費(fèi)電子領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率等。
值得一提的是，芯導(dǎo)科技采用Fabless經(jīng)營(yíng)模式，而瞬雷科技擁有自建的晶圓和封測(cè)生產(chǎn)線，可以實(shí)現(xiàn)從晶圓研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造到成品封裝測(cè)試的完整生產(chǎn)環(huán)節(jié)。芯導(dǎo)科技收購(gòu)瞬雷科技有助于加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理控制能力，提升產(chǎn)品產(chǎn)能和供應(yīng)品質(zhì)。
由于半導(dǎo)體行業(yè)技術(shù)壁壘高、研發(fā)投入大，通過收購(gòu)可快速?gòu)浹a(bǔ)技術(shù)短板、擴(kuò)充產(chǎn)品線矩陣，因此橫向收購(gòu)常有發(fā)生。芯導(dǎo)科技和瞬雷科技同屬功率器件賽道，本次收購(gòu)屬于典型的橫向收購(gòu)，可以通過整合同類資源實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、技術(shù)互補(bǔ)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提升。
（集邦化合物半導(dǎo)體 Niko 整理）
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