近日，一場圍繞氮化鎵（GaN）技術(shù)的競購戰(zhàn)正在比利時奧德納爾德市悄然上演。曾被譽為歐洲GaN技術(shù)先驅(qū)的BelGaN工廠，因資金鏈斷裂于2024年8月申請破產(chǎn)，其440名員工的命運與價值1.3億歐元的資產(chǎn)標(biāo)的，成為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈爭奪的焦點。
從輝煌到隕落，BelGaN花落誰家
BelGaN的前身可追溯至1983年成立的MIETEC，該公司歷經(jīng)阿爾卡特、安森美等巨頭的并購與重組，于2022年由香港Rockley Management與物希集團合資成立。
據(jù)悉，該工廠占地44萬平方米，擁有4300平方米無塵室及250臺制造設(shè)備，其中80%可升級至8英寸產(chǎn)線，月產(chǎn)能達1.9萬片6英寸GaN晶圓。作為歐洲少數(shù)具備車規(guī)級認證的GaN代工廠，其技術(shù)實力不容小覷：其于2023年推出650V增強型eGaN平臺并獲批量訂單，同年12月展示1200VGaN-on-Si技術(shù)，標(biāo)志著其在高壓領(lǐng)域的突破。
source：BelGaN
然而，BelGaN技術(shù)突破未能轉(zhuǎn)化為商業(yè)成功。轉(zhuǎn)型期的BelGaN需要持續(xù)投入以升級設(shè)備、擴大產(chǎn)能，但股東追加投資遇阻，最終因現(xiàn)金流斷裂走向破產(chǎn)。其破產(chǎn)不僅暴露了歐洲半導(dǎo)體制造的資金短板，也凸顯了GaN技術(shù)商業(yè)化的高門檻——據(jù)估算，建設(shè)一座8英寸GaN工廠需10億-15億歐元，遠超中小廠商承受能力。
目前，圍繞BelGaN的競購形成了“北歐資本+中國技術(shù)+歐洲本土勢力”的三角格局：
1、北歐投資集團（7?Semiconductors?Oy）
該集團由瑞典風(fēng)險投資公司Spirit Ventures牽頭，聯(lián)合芬蘭資本組建。其目標(biāo)直指重塑北歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)地位，計劃將BelGaN改造為8英寸GaN產(chǎn)線，服務(wù)于電動汽車、工業(yè)電源等領(lǐng)域。該財團已提交1.3億歐元報價，并強調(diào)“技術(shù)本土化”與“供應(yīng)鏈自主”，試圖復(fù)制臺積電在亞洲的成功模式。
2、中國賽微電子（Silex?Microsystems?AB）
作為全球MEMS代工龍頭，賽微電子通過瑞典子公司參與競購。其醉翁之意在于GaN與MEMS技術(shù)的協(xié)同效應(yīng)——GaN在高功率器件的優(yōu)勢，可與MEMS傳感器結(jié)合，拓展汽車電子、5G基站等市場。此外，中國買家對設(shè)備資產(chǎn)的興趣也不容忽視，據(jù)市場此前消息顯示，BelGaN部分設(shè)備已通過拍賣流入中國企業(yè)。
3、歐洲本土勢力（GuidoDumarey財團）
據(jù)外媒消息，比利時企業(yè)家Guido Dumarey已聯(lián)合本地資本，提出保留現(xiàn)有產(chǎn)能并轉(zhuǎn)型為“歐洲GaN創(chuàng)新中心”。其策略聚焦于技術(shù)研發(fā)與中小客戶定制化服務(wù)，試圖填補國際大廠的市場空白。但資金實力與技術(shù)整合能力不足，使其競爭力弱于前兩者。
據(jù)悉，GaN技術(shù)的戰(zhàn)略價值是此次競購的核心驅(qū)動力。相較于傳統(tǒng)硅基材料，GaN具有高電子遷移率、耐高溫高壓等特性，被視為下一代電力電子與射頻器件的關(guān)鍵材料。
據(jù)TrendForce集邦咨詢最新報告顯示，全球GaN功率元件至2030年有望上升至43.76億美元，CAGR（復(fù)合年增長率）高達49%。
對競購方而言，BelGaN的吸引力不僅在于其現(xiàn)有產(chǎn)能，更在于其技術(shù)專利與人才儲備。例如，工廠擁有30余年汽車半導(dǎo)體經(jīng)驗，其研發(fā)團隊掌握的高壓GaN工藝，可縮短新進入者的技術(shù)爬坡周期。此外，歐洲嚴格的技術(shù)出口管制與知識產(chǎn)權(quán)保護，也迫使競購方通過收購而非技術(shù)引進實現(xiàn)突破。
目前，北歐財團憑借資金與地緣優(yōu)勢暫居上風(fēng)，但其技術(shù)整合能力存疑；中國賽微電子的MEMS協(xié)同效應(yīng)與成本控制能力較強，但需應(yīng)對歐洲監(jiān)管審查；本土財團則面臨資金與戰(zhàn)略定位的雙重挑戰(zhàn)。（集邦化合物半導(dǎo)體 竹子 整理）
更多SiC和GaN的市場資訊，請關(guān)注微信公眾賬號：集邦化合物半導(dǎo)體。